毛先生最近把他在黃浦區(qū)的兩房?jī)蓮d賣了320萬(wàn)元，準(zhǔn)備再買套三房?jī)蓮d的。在尋房期間，毛先生將這320萬(wàn)元存進(jìn)一家銀行，他存的是一年期，做的卻是兩手準(zhǔn)備：找到稱心的房子就把錢取出來。讓他驚喜的是，銀行除給他提高了10%的一年期利率外，還額外獎(jiǎng)勵(lì)了他1萬(wàn)元。照此計(jì)算，毛先生存款一年可得的收益為11.56萬(wàn)元。銀行為何給獎(jiǎng)勵(lì)，毛先生事后得知，原來這是銀行為攬儲(chǔ)給予的 “甜頭”。而了解理財(cái)市場(chǎng)行情的同事則認(rèn)為：毛先生把錢存銀行不合算，至少有3種理財(cái)方式可讓毛先生獲得高于銀行一年期定存利息的收益。果真如此嗎？
方式一：買信托產(chǎn)品
信托理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)門檻至少100萬(wàn)元，不少信托產(chǎn)品還限制資金門檻為300萬(wàn)元。
據(jù)光大銀行私人銀行上海中心副總經(jīng)理趙志敏介紹，信托品種主要有五大類：信托貸款類，是將信托資金以信托公司的名義給項(xiàng)目公司發(fā)放貸款。在信托產(chǎn)品中，貸款類產(chǎn)品占據(jù)數(shù)量最多。權(quán)益投資類是將信托資金投資于能帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流的權(quán)益；證券投資類是將信托資金投資于證券市場(chǎng)，包括一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、定向增發(fā)等，證券投資類產(chǎn)品受托人一般會(huì)委托投資顧問進(jìn)行管理；股權(quán)投資類是將信托資金以受托人的名義對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行股權(quán)投資，通過股權(quán)增值、分紅或溢價(jià)回購(gòu)等獲得收益。組合運(yùn)用類是受托人將信托資金以股權(quán)投資、權(quán)益投資、貸款等方式組合運(yùn)用于項(xiàng)目公司。近年來還出現(xiàn)了另類信托產(chǎn)品，即投資于鉆石、白酒、手表及藝術(shù)品等，這類信托產(chǎn)品面向的是小眾市場(chǎng)，信托規(guī)模也比較小。
一般而言，融資類信托產(chǎn)品一年期的預(yù)期收益率在7.5%-8%， 2年期的在8.5%-9.5%，個(gè)別高的可以達(dá)到10%， 3年期的一般可達(dá)到12%甚至更高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，至于銀行定存利息更是望塵莫及。同時(shí)，信托理財(cái)產(chǎn)品的投資期限也短中長(zhǎng)期皆有，使投資者可以根據(jù)資金的流動(dòng)性要求進(jìn)行靈活投資，結(jié)構(gòu)化證券類產(chǎn)品期限有3個(gè)月-6個(gè)月的，融資類一般為1年-2年，另類投資時(shí)間較長(zhǎng)，一般超過3年。
由此可見，毛先生手頭有320萬(wàn)元，可以首選信托理財(cái)。信托理財(cái)不僅收益高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也可控。在信托投資界有一個(gè)不成文的行規(guī)，即剛性兌付。剛性兌付就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配投資者本金以及收益，當(dāng)信托計(jì)劃出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時(shí)，信托公司需要兜底處理。據(jù)趙志敏介紹，近年來行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)一例未實(shí)現(xiàn)兌付的融資類信托產(chǎn)品。
但專家同時(shí)提醒，剛性兌付絕不意味著投資者無風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹粲跞∠@條不成文的行規(guī)的呼聲正越來越大，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，信托理財(cái)也可能像其他理財(cái)投資一樣，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自負(fù)。在目前，有3類信托理財(cái)產(chǎn)品還是應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待切莫隨意購(gòu)買的，一是投資于證券市場(chǎng)的，二是發(fā)放貸款于房地產(chǎn)業(yè)的，三是投資于藝術(shù)品等小眾市場(chǎng)的。
方式二：買理財(cái)產(chǎn)品
信托產(chǎn)品資金門檻對(duì)大多數(shù)市民而言高不可攀，但優(yōu)于銀行定存利率的理財(cái)方法卻還另有途徑，即銀行理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)資金為5萬(wàn)元。
當(dāng)前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行周期以 “星期”更替，每期理財(cái)產(chǎn)品的期限都是長(zhǎng)中短結(jié)合，有一年期、半年期、3個(gè)月期、兩月期，此外還有35天的一月期，其年化收益率分別在4.9%、4.8%、4.65%、4.55%和4.25%左右。據(jù)浦發(fā)銀行理財(cái)師介紹，在降息通道下，一年期理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)接連下挫，相比于年初的5.8%收益率，同樣是10萬(wàn)元，年初購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品可得收益5800元，現(xiàn)在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品年收益則是4900元，減少了900元收益。為鎖住收益，越來越多的投資者青睞一年期理財(cái)產(chǎn)品，一般發(fā)行不到半小時(shí)就銷罄。相比于銀行一年期定存3.3%的利率，同樣10萬(wàn)元，購(gòu)買一年期理財(cái)產(chǎn)品可多得收益1600元。
在理財(cái)產(chǎn)品中，投資債券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品盡管也是非保本，但其風(fēng)險(xiǎn)還是比較小的，還有一類是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品則需要投資者辨別風(fēng)險(xiǎn)。這些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有的掛鉤股票市場(chǎng)，有的掛鉤黃金、石油等標(biāo)的，難免發(fā)生零收益甚至負(fù)收益。理財(cái)專家提醒市民，購(gòu)買時(shí)應(yīng)仔細(xì)研究收益的觸發(fā)條件。據(jù)了解，在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，也出現(xiàn)了保本產(chǎn)品，比如廣發(fā)銀行前不久發(fā)行的一款掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品就保證本金安全，而預(yù)期年化收益率最高可達(dá)7.5%。
方式三：購(gòu)買貨幣基金
按照毛先生的一種存法兩種準(zhǔn)備，如果找到稱心的房子就把320萬(wàn)元從銀行取出，那他的損失就更大了，因?yàn)槭翘崆爸�，銀行只會(huì)按照活期利率支付利息，而目前活期利率是0.385%，320萬(wàn)元一年利息為12320元，平均每天34.22元，每萬(wàn)元的月均收益為3.20元。而目前貨幣基金每月的平均收益為每萬(wàn)元30元左右，兩者相差9.37倍。
因此，對(duì)于毛先生而言，如果不確定自己什么時(shí)候需要用錢，可以購(gòu)買3個(gè)月至6個(gè)月的結(jié)構(gòu)化證券類信托產(chǎn)品，如果厭惡風(fēng)險(xiǎn)，則可以購(gòu)買同期限的理財(cái)產(chǎn)品，或者購(gòu)買2個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品。至于35天期的理財(cái)產(chǎn)品，則無多大必要購(gòu)買，雖然其4.25%的年化收益要高于貨幣基金目前的3.2%年化收益率，但因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品有一周的募集期和數(shù)天資金到賬期，收益平攤下來，35天期的理財(cái)產(chǎn)品并無多少勝算，而其資金的流動(dòng)性卻大大不及貨幣基金。一般而言，從銀行賬戶扣錢購(gòu)買貨幣基金，贖回后資金隔天就可以到賬。但如果從股票賬戶扣錢購(gòu)買貨幣基金，贖回后資金要隔兩三天才能到賬。事實(shí)上，一些業(yè)績(jī)出色的貨幣基金年化收益已經(jīng)反超銀行一年期定存，華安基金公司貨幣基金過去一年的年化收益率在4.16%。
一些基金公司還推出短期理財(cái)類基金，同貨幣基金一樣，免申贖費(fèi)用，其理財(cái)期限長(zhǎng)則一個(gè)季度，短則兩個(gè)星期。從目前看，收益還是貨幣基金略勝一籌，且資金流動(dòng)性更強(qiáng)。
方式四：做證券回購(gòu)
證券回購(gòu)?fù)瑯邮橇鲃?dòng)性和安全性俱佳的投資渠道，證券的持有方 (融資者、資金需求方)以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方 (融券方、資金供應(yīng)方)則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購(gòu)期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。
上證回購(gòu)的交易期限短則有1天期、2天期、3天期、7天期、14天期和28天期，長(zhǎng)則有91天期和182天期。相對(duì)而言，3天以內(nèi)的交易最為活躍。在投資者可根據(jù)自身資金的流動(dòng)性要求，選擇1天、2天、3天、7天或更長(zhǎng)時(shí)間的上證回購(gòu)交易，一般而言，短期回購(gòu)的利率更高，一般都在3%以上。而且上證回購(gòu)還有一個(gè)有利處，即資金當(dāng)天借出當(dāng)天產(chǎn)生收益，不像貨幣基金，申購(gòu)當(dāng)天是不享受收益的。只是上證回購(gòu)對(duì)資金門檻有要求，最低為10萬(wàn)元。理財(cái)師建議，如果資金閑置只有幾天且超過10萬(wàn)元，可進(jìn)行分配。如當(dāng)天的上證回購(gòu)利率超過通知存款或貨幣基金，可以將10萬(wàn)元整數(shù)做上證回購(gòu)，其余購(gòu)買貨幣基金。 記者 汪敏華
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