近期，關(guān)于IPO審核“內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)”的三大傳聞在市場(chǎng)上流傳，引發(fā)種種猜測(cè)。

　　證監(jiān)會(huì)澄清三大傳聞

　∵體而言，這三條“誤讀”主要是針對(duì)IPO審核口徑的調(diào)整:

　　第一條為類似影視、游戲及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等行業(yè)的IPO，原則上采取勸退措施;

　　第二條則是認(rèn)為主板與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市的盈利條件已經(jīng)提高，比如主板和中小板企業(yè)盈利需達(dá)到5000萬元，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)盈利需達(dá)到3000萬元才能報(bào)材料;

　　第三條則是針對(duì)擬上市企業(yè)輔導(dǎo)期的，認(rèn)為企業(yè)上市輔導(dǎo)后需地方證監(jiān)局驗(yàn)收合格才能報(bào)材料，而沒有接受輔導(dǎo)的公司，要至少18個(gè)月才能報(bào)材料。

　　針對(duì)這些傳言，昨日，相關(guān)證券機(jī)構(gòu)已向證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門人士求證獲悉，這些傳聞均與事實(shí)不符。IPO審核過程中，對(duì)擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)門檻和輔導(dǎo)期的要求均無變化，除去年以來對(duì)類金融企業(yè)融資作出限制以外，證監(jiān)會(huì)并未對(duì)不同行業(yè)企業(yè)作出特別的IPO限制。

　　我們了解到，新股發(fā)行正在按照受理順序、流程，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定的發(fā)行上市條件進(jìn)行正常審核，依據(jù)相關(guān)指引，部分行業(yè)由于具有一定特殊性(如金融行業(yè))而需要在統(tǒng)一要求的基礎(chǔ)上執(zhí)行特殊的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，但發(fā)行上市門檻都是統(tǒng)一的。

　　發(fā)審否決率超一成 IPO“嚴(yán)把關(guān)”確成常態(tài)化

　　企業(yè)發(fā)行條件并無變化，但I(xiàn)PO審核確實(shí)越來越呈現(xiàn)“嚴(yán)把關(guān)”的態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至昨日，175家上發(fā)審會(huì)的企業(yè)中有19家被否決，否決率已超過一成。

　　為了整體提高上市公司質(zhì)量，嚴(yán)防“病從口入”，在新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)。

　　證監(jiān)會(huì)兩大招嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)行審核

　≥相關(guān)證券機(jī)構(gòu)消息，在嚴(yán)格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、從源頭入手提升上市公司質(zhì)量方面，發(fā)行審核當(dāng)中有兩大核心點(diǎn)：

　　要點(diǎn)一：嚴(yán)防“病從口入”，嚴(yán)把審核關(guān)。

　　去年4季度以來，IPO逐漸實(shí)現(xiàn)常態(tài)化，上發(fā)審會(huì)企業(yè)數(shù)量顯著增長，審核否決率也呈現(xiàn)同步提升。

　≥統(tǒng)計(jì)，IPO常態(tài)化以前的2016年1到9月，共有162家企業(yè)上發(fā)審會(huì)進(jìn)行IPO審核，其中10家被否決，否決率6.2%。

　　2016年4季度，新股發(fā)行常態(tài)化頭三個(gè)月，共有107家企業(yè)上發(fā)審會(huì)審核，被否決的共8家，否決率7.5%。

　　而今年以來截至3日，共有175家企業(yè)上發(fā)審會(huì)審核，其中被否決的達(dá)到19家，否決率超過一成，達(dá)到10.9%。

　　否決率與發(fā)行速度呈現(xiàn)雙升的數(shù)據(jù)表明，新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)。

　　發(fā)審會(huì)通過率下降的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部初審也在趨于嚴(yán)格。

　　有關(guān)部門的數(shù)據(jù)顯示，去年4季度，證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)153家(包括核準(zhǔn)、撤回、否決三種情形)，其中，核準(zhǔn)申請(qǐng)131家，14家在審企業(yè)主動(dòng)撤回申請(qǐng)，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，核準(zhǔn)率85.6%。

　　2017 年以來截至昨日，共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，核準(zhǔn)、撤回，否決的分別為158家、40家、19家，核準(zhǔn)率下降為72.8%。

　　要點(diǎn)二：現(xiàn)場(chǎng)檢查升級(jí)，發(fā)現(xiàn)問題就移送。

　　權(quán)威人士介紹，去年4季度新股發(fā)行常態(tài)化以后，證監(jiān)會(huì)改進(jìn)了現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，除信息披露質(zhì)量抽查以外，還以問題為導(dǎo)向，將發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在問題的主動(dòng)納入現(xiàn)場(chǎng)檢查范圍。

　　2016年前三個(gè)季度，證監(jiān)會(huì)并未啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作;第四季度，證監(jiān)會(huì)對(duì)12家企業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，其中4家是信息披露質(zhì)量檢查抽中的企業(yè)，6家是審核中發(fā)現(xiàn)存在重大疑點(diǎn)的，另外2家是享受扶貧特殊政策而依規(guī)納入檢查范圍的企業(yè)。

　　到了今年，現(xiàn)場(chǎng)檢查的規(guī)模全面升級(jí)。今年3月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了今年第一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，圈定34家首發(fā)企業(yè)，其中包括信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)14家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)的企業(yè)11家。

　　現(xiàn)場(chǎng)檢查只是監(jiān)管工作中的一環(huán)。證監(jiān)會(huì)發(fā)行部在檢查中發(fā)現(xiàn)的線索，均已向證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門移送，或通報(bào)情況提醒注意。

　　今年至今，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部已將2家企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將8家機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)情況通報(bào)機(jī)構(gòu)部，5家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、2家律師事務(wù)所存在執(zhí)業(yè)問題的情況，也已分別通報(bào)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部、法律部處理。

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