原標(biāo)題：南方基金董事長張海波:解決基民痛點(diǎn)賺錢才收管理費(fèi)
“公募基金20年，權(quán)益類基金的年化收益率達(dá)到了16.18%，但賺錢的基民只有30%，有近70%的基金投資者不賺錢，這就是投資人心中的痛。”南方基金黨委書記、董事長張海波表示，“我們希望打造一只產(chǎn)品，能解決基民的痛點(diǎn)。”
如今南方基金付諸了行動(dòng)。8月6日，南方瑞合三年定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金（LOF）（簡(jiǎn)稱：南方瑞合，代碼：501062）正式發(fā)售。這只主打“賺錢才收管理費(fèi)，多賺不多收”的創(chuàng)新產(chǎn)品，是一款將管理者與投資人的利益深度捆綁的基金。張海波堅(jiān)信，只有為基金投資者創(chuàng)造了價(jià)值，才能分享價(jià)值。張海波表示，南方基金有信心也有實(shí)力做好南方瑞合這只產(chǎn)品。
根植時(shí)代產(chǎn)品模式的行業(yè)先行者
公募基金誕生20年來，取得了輝煌的成就，但仍然存在著三種偏離。張海波指出，這包括“基金盈利與投資者獲利之間的偏離，基金管理人和投資者之間收益目標(biāo)的偏離，基金公司長期投資和投資者短期投資的期限定位偏離。”面對(duì)這些痛點(diǎn)，張海波認(rèn)為，“從市場(chǎng)發(fā)展的長期趨勢(shì)和行業(yè)大局看，只有解決了投資者的痛點(diǎn)，公募基金才有希望。”
張海波表示，南方基金要做時(shí)代的先行者，解決投資者的痛點(diǎn)。公司在十年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中明確提出“根植于時(shí)代，領(lǐng)先于市場(chǎng)”的發(fā)展理念。根植于時(shí)代就是我們的發(fā)展戰(zhàn)略要與我們所處時(shí)代的特點(diǎn)相契合；領(lǐng)先市場(chǎng)就是我們的思考要有前贍性，不是做這個(gè)市場(chǎng)的跟隨者，而是能夠敏銳地捕捉市場(chǎng)發(fā)展變化，發(fā)掘投資者需求，解決投資者的痛點(diǎn)。”張海波稱，“投資者要的是 收益，他們絕大部分都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的。”
于是，南方瑞合應(yīng)運(yùn)而生，張海波介紹道，“推出南方瑞合這個(gè)產(chǎn)品，南方基金把它定義為實(shí)驗(yàn)性創(chuàng)新，看上去從提交申請(qǐng)到獲批僅有三個(gè)多月，但其實(shí)在這之前已經(jīng)醞釀了很長時(shí)間。”張海波強(qiáng)調(diào)道，這個(gè)理念在公司股東方，合作伙伴方都得到了很好的認(rèn)可。尤其是公司的大股東華泰證券(14.810,-0.35,-2.31%)，更是對(duì)這只產(chǎn)品給予了積極的支持，華泰證券董事長周易高度重視，親自推動(dòng)了這只產(chǎn)品的創(chuàng)新工作。
張海波表示，“機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)都有，只要路選對(duì)了，就不怕遙遠(yuǎn)。不要怕錯(cuò)過了某一個(gè)機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于你的路子有沒有選對(duì)，路選對(duì)了堅(jiān)持走下去，機(jī)會(huì)總會(huì)到來，總是能抓住的。”
對(duì)于南方瑞合創(chuàng)新的管理費(fèi)收取模式，其他基金公司是否會(huì)模仿南方基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)呢？張海波表示：“南方瑞合這個(gè)產(chǎn)品的實(shí)驗(yàn)性創(chuàng)新，如果能夠得到投資者的認(rèn)可，甚至形成行業(yè)共識(shí)，整個(gè)行業(yè)發(fā)展了，投資者隊(duì)伍壯大了，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展一定是很有利的。相信以后南方基金也會(huì)是整個(gè)行業(yè)發(fā)展的受益者。”張海波相信，南方基金的付出不會(huì)白費(fèi)。南方瑞合的創(chuàng)新，將給市場(chǎng)帶來更多的信心。
飲水思源堅(jiān)守投資者利益至上原則
“唯有創(chuàng)造價(jià)值才能共享價(jià)值。”這句話是采訪中，南方基金黨委書記、董事長張海波最常提及的。何為創(chuàng)造價(jià)值？何為共享價(jià)值？在基金行業(yè)中的關(guān)系如何？作為企業(yè)經(jīng)營者的他，思考得更深邃、更長遠(yuǎn)。
張海波直言，一般企業(yè)的經(jīng)營邏輯是，企業(yè)為客戶提供服務(wù)或商品，并在這個(gè)過程中獲取相應(yīng)的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生存與發(fā)展，這可以理解為“創(chuàng)造價(jià)值”與“共享價(jià)值”。以此去看公募基金行業(yè)，為投資人提供投資服務(wù)是在“創(chuàng)造價(jià)值”，而收取管理費(fèi)用就是“共享價(jià)值”的具體方式。究竟什么是“創(chuàng)造價(jià)值”的衡量標(biāo)準(zhǔn)？什么是“共享價(jià)值”的理想方式？“我相信，只有為投資者創(chuàng)造實(shí)實(shí)在在的價(jià)值，基金公司才能安安心心地共享價(jià)值，實(shí)現(xiàn)基業(yè)長青。”他表示。
在過去很長的一段時(shí)間里，很多基金公司認(rèn)為提供服務(wù)就等同于“創(chuàng)造價(jià)值”。研究與投資運(yùn)作構(gòu)成了基金公司服務(wù)的主要內(nèi)容。這一認(rèn)知下，只要提供服務(wù)就能夠“共享價(jià)值”，也就是直接收取固定費(fèi)率的管理費(fèi)。
“只有創(chuàng)造價(jià)值，才能共享價(jià)值，”張海波認(rèn)為，“南方基金深刻認(rèn)識(shí)到，只有真正實(shí)現(xiàn)投資者利益至上，公募行業(yè)才能進(jìn)步，基金公司才能發(fā)展。”
南方基金投資者利益至上的觀念，也引起了廣泛關(guān)注。南方瑞合推出前，南方基金已經(jīng)通過超2萬份的問卷調(diào)研與投資人溝通，“絕大部分的投資人反饋都很正面，他們認(rèn)為，南方基金是真正把投資人利益放在第一位的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。”
當(dāng)前，低迷的A股市場(chǎng)行情對(duì)投資熱情的抑制，成為基金發(fā)行的一大挑戰(zhàn)，新基金募集面臨著困難，“往往如此，當(dāng)市場(chǎng)低迷，基金發(fā)行最困難的時(shí)候，反而是較好的買入時(shí)機(jī)。”張海波認(rèn)為，“只有在艱難時(shí)刻攜手同行，當(dāng)未來市場(chǎng)有所表現(xiàn)時(shí)，才能分享碩果。”
對(duì)南方瑞合的發(fā)行，張海波也非�？陀^、理性。張海波表示，“我們不追求南方瑞合有特別大的募集規(guī)模，但我希望有更多的投資者參與進(jìn)來，投資金額不限，哪怕是幾百元，幾千元到幾萬元都可以。因?yàn)閰⑴c的投資者越多，表明南方基金的理念越得到認(rèn)可，最后可以形成全行業(yè)的力量。
投石問路為什么是南方基金率先創(chuàng)新
2016年，張海波來到南方基金擔(dān)任董事長職務(wù)。有著20年左右金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的積累，加上南方基金20年的積淀，張海波帶領(lǐng)著南方基金砥礪前行。
“南方基金發(fā)展歷史上就是以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)收益見長的基金公司，過去的業(yè)務(wù)特點(diǎn)非常鮮明和突出，在這個(gè)基礎(chǔ)之上，南方瑞合的推出，有著公司戰(zhàn)略層面的考慮。”張海波表示，“南方瑞合的推出，是整個(gè)公司發(fā)展戰(zhàn)略決定的，也是南方基金在與大量的客戶反復(fù)溝通過程中，觸摸到了客戶的痛點(diǎn)，所以才有南方瑞合賺錢才收管理費(fèi)這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)問世。”
但南方瑞合的嘗試，并不意味著零風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)環(huán)境、公司實(shí)力以及未來對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響，成為了南方基金所考慮的重點(diǎn)。
張海波表示，“只要對(duì)投資人有利，那行業(yè)本身也面臨著一個(gè)重新生長、重新洗牌或者重新優(yōu)化組合的過程，南方基金不做，其它基金公司也會(huì)這么做。更何況降低管理費(fèi)這些從世界上來看，它也形成了一種傾向、一種潮流或者趨勢(shì)。”
既然是大趨勢(shì)，那為什么南方基金能當(dāng)這個(gè)先行者？張海波稱，南方基金在投資理念、平臺(tái)建設(shè)、績效考核方面，有著獨(dú)特的理念。張海波表示，“第一，投研人員必須要認(rèn)可公司的理念。第二，公司會(huì)打造一個(gè)強(qiáng)大的平臺(tái)，個(gè)人在平臺(tái)的基礎(chǔ)上發(fā)揮更大的作用。第三，考核方面，采取了國際上通行的四分之三分位法，按照比例權(quán)重，注重長期考核。”
張海波認(rèn)為，投資僅憑一人之力，難以戰(zhàn)勝市場(chǎng)，南方基金要的是能夠發(fā)揮投研人員的集體力量，在基金經(jīng)理培養(yǎng)方面，不是打造一星閃耀，而是群星燦爛。
不管面對(duì)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還是行情的走勢(shì)，在張海波看來，南方基金最大的挑戰(zhàn)還是來自于自身，“南方基金有沒有這樣一種能力，受人之托，幫助別人管好資金，這是最大的挑戰(zhàn)。”
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