導(dǎo)讀:MarketWatch專欄作家普萊蒂(Therese Poletti)撰文指出,AMD和應(yīng)用材料相繼發(fā)出的預(yù)警使得人們對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)下半年,乃至于更長(zhǎng)時(shí)間的前景不能不心存疑慮,擔(dān)心整個(gè)行業(yè)可能進(jìn)入一個(gè)新的疲軟周期。以下即普萊蒂的評(píng)論文章全文:
對(duì)于半導(dǎo)體類股而言,本周 稱不上是一段令人享受的時(shí)光。兩大重量級(jí)玩家相繼發(fā)出盈利預(yù)警,這對(duì)未來而言顯然是個(gè)不祥之兆,也使得大家對(duì)整個(gè)行業(yè)前景愈來愈心懷恐懼。
科技盈利季節(jié)下周就要宣告開始了,投資者必須堅(jiān)強(qiáng)起來,準(zhǔn)備好面對(duì)更多可能的壞消息,比如不及預(yù)期的財(cái)測(cè)等。
芯片設(shè)備企業(yè)齊集舊金山,參加行業(yè)年度展會(huì)Semicon West,他們要在這里展示自己 的,價(jià)格以百萬美元計(jì)的半導(dǎo)體制造設(shè)備,但是展會(huì)的大背景卻讓人快活不起來,因?yàn)榇蠹衣牭降模际窍麡O的經(jīng)濟(jì)消息。比如周一至周三,費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)就下跌了近5%。
“歐洲經(jīng)濟(jì)正在減速,現(xiàn)在看起來,美國(guó)似乎也要步其后塵了!盫LSI Research Inc。首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)霍奇森(Dan Hutcheson)在展會(huì)上表示,現(xiàn)在大家談到最多的就是“變數(shù)”。
第一個(gè)帶來壞消息的是AMD(AMD),該公司周一宣布,他們下周要發(fā)布的第二季度業(yè)績(jī)將不及預(yù)期,并將其歸咎于歐洲、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問題,以及個(gè)人電腦市場(chǎng)的疲軟,令投資者心頭一緊。好在,大家同時(shí)又從英特爾(INTC)那里獲悉了令人振奮的消息,英特爾計(jì)劃向ASML Holding NV(ASML)投資40億美元,開發(fā)下一代芯片制造技術(shù)。因此,AMD的預(yù)警更多地還是被認(rèn)定為只是該公司自身的問題,畢竟大起大落也是他們歷史的常態(tài)。
可是,到了周二,芯片巨頭應(yīng)用材料(AMAT)也調(diào)降了自己的全年預(yù)期,原因是芯片制造客戶,即購(gòu)買他們?cè)O(shè)備的半導(dǎo)體制造商們以及宏觀經(jīng)濟(jì)都不夠“給力”,再就是一些特定市場(chǎng)的腳步慢了下來。
“中國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在都呈現(xiàn)出疲軟態(tài)勢(shì),而且比去年此刻都疲軟得多!睉(yīng)用材料首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)斯普林特(Mike Splinter)對(duì)分析師們表示,“客戶端的季節(jié)性購(gòu)買規(guī)律也產(chǎn)生了巨大的影響。此外,我們還看到,個(gè)人電腦市場(chǎng)的情況也不及去年!
事實(shí)上,個(gè)人電腦市場(chǎng)的疲軟早已不是什么新聞了。關(guān)鍵在于,應(yīng)用材料的業(yè)務(wù)狀況可以被視作一個(gè)指標(biāo),預(yù)示著眾多科技產(chǎn)品未來的需求情況,因?yàn)樗麄兊目蛻,即那些芯片廠商往往都是根據(jù)未來的芯片需求來做出工具或者設(shè)備采購(gòu)決定的。現(xiàn)在,個(gè)人電腦行業(yè)的視線都緊緊鎖定在微軟新一代Windows 8操作系統(tǒng)10月的推出之上,在這一大前提下,應(yīng)用材料的消息顯然應(yīng)該得到相應(yīng)的重視。
Needham & Co。分析師莫克(Y. Edwin Mok)在周三的一份研究報(bào)告當(dāng)中表示:“看起來,這行業(yè)又在走入新一輪低迷!蹦撕蜕贁(shù)分析師在應(yīng)用材料的分析師會(huì)議后,甚至使用了“衰退”這樣的字眼。
除了對(duì)個(gè)人電腦的前景表示悲觀之外,斯普林特還談到了NAND閃存,后者是智能手機(jī)和平板電腦的核心元件:“NAND的增長(zhǎng)速度也沒有達(dá)到我們之前的預(yù)期!
甚至行業(yè)協(xié)會(huì)SEMI周一發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示,2012年整個(gè)行業(yè)將呈現(xiàn)出略略下滑的走勢(shì)。他們估計(jì),設(shè)備銷售額2012年將為423億8000萬美元,較之前一年降低2.6%。目前,他們對(duì)2013年的預(yù)期倒是較為樂觀,預(yù)計(jì)銷售額將達(dá)到467億1000萬美元,增長(zhǎng)10.2%。
一些人決定以更加積極的態(tài)度去解讀眼前的消息。D.A. Davidson & Co。分析師迪福里(Thomas Diffely)強(qiáng)調(diào),“盡管近期半導(dǎo)體業(yè)務(wù)遭遇了年中停滯,但是各種2013財(cái)年增長(zhǎng)推動(dòng)因素還沒有受到損害”。迪福里在研究報(bào)告當(dāng)中表示,他估計(jì)半導(dǎo)體鑄造開支在第四季度將會(huì)回歸,同時(shí)也將有更多設(shè)備制造商購(gòu)買更多閃存。
他還補(bǔ)充說,由于Windows 8的推出,個(gè)人電腦開支也有望增長(zhǎng)。還有,投資者和消費(fèi)者對(duì)蘋果(AAPL)iPhone 5的期盼很可能是個(gè)重要原因,遏制了當(dāng)前的智能手機(jī)銷售。
可是,即便如此,應(yīng)用材料那里傳出的壞消息也不能完全抹去,盡管現(xiàn)在還不能完全斷言半導(dǎo)體行業(yè)將再度面臨艱難時(shí)期,但是總歸大家是難以安心。
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