原標(biāo)題：阿里為何要把一切“翻篇?dú)w零” 阿里巴巴動(dòng)蕩期還未結(jié)束
11月16日美股盤前，阿里巴巴發(fā)布了截至9月30日的季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴7月到9月的集團(tuán)收入為2247.9億元，同比增長(zhǎng)9%，本季度經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅前利潤(rùn)）同比增長(zhǎng)18%，歸屬于普通股東的凈利潤(rùn)為277.06億元。
隨財(cái)報(bào)同步公布的，還有兩項(xiàng)頗為突然的“回撤”動(dòng)作——一個(gè)是鑒于多方不確定性因素，云智能集團(tuán)的完全分拆不再推進(jìn)；二是盒馬鮮生的首次公開募股計(jì)劃暫緩。
“無(wú)論過(guò)去的商業(yè)模式有多成功，都必須翻篇?dú)w零，喚醒重新創(chuàng)業(yè)的心態(tài)，”新任阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘在財(cái)報(bào)電話會(huì)上說(shuō)，“未來(lái)十年世界將發(fā)生翻天覆地的變化，巨大的不確定性與機(jī)遇將同時(shí)出現(xiàn)。阿里巴巴正開啟一段嶄新的創(chuàng)業(yè)歷程，并為全力投入科技變革做好準(zhǔn)備。”
分拆及上市計(jì)劃生變，吳泳銘重畫阿里戰(zhàn)圖
“變動(dòng)”一詞，今年幾乎貫穿了阿里巴巴一整年，且比以往任何時(shí)候都要多。
就在3月，馬云回國(guó)后不久，阿里即啟動(dòng)“1+6+N”史上最大規(guī)模組織變革，所有具備條件的業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司，都將有獨(dú)立融資和上市的可能性。一部分有希望上市的業(yè)務(wù)名單很快得以確定，菜鳥、阿里云以及盒馬脫穎而出。彼時(shí)阿里對(duì)未來(lái)各業(yè)務(wù)充滿希望，認(rèn)為市場(chǎng)是最好的試金石。
到了9月，阿里人事變動(dòng)極為密集和猛烈，權(quán)力進(jìn)一步集中到阿里“十八羅漢”之手——蔡崇信接任阿里巴巴集團(tuán)主席，吳泳銘擔(dān)任CEO，彭蕾、童文紅、王堅(jiān)等一眾元老回歸，已淡出權(quán)力中心的張勇則一退再退，直至離開阿里。
毫無(wú)疑問(wèn)，這些重大決策背后少不了馬云的身影。但阿里的分拆上市計(jì)劃并非一帆風(fēng)順，停止分拆阿里云和暫緩盒馬上市便是佐證，市場(chǎng)給阿里一盆涼水。
經(jīng)過(guò)24年的發(fā)展，阿里已經(jīng)成長(zhǎng)為一個(gè)橫跨電商、云計(jì)算、生活服務(wù)、文化娛樂(lè)等多領(lǐng)域，并持續(xù)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的巨型公司，想要掉頭轉(zhuǎn)向絕非易事。
重重挑戰(zhàn)下，阿里該如何選擇戰(zhàn)略重點(diǎn)？
履新集團(tuán)CEO后的吳泳銘已經(jīng)為阿里畫了一張全新的戰(zhàn)略大圖，正式宣布第一批戰(zhàn)略創(chuàng)新級(jí)業(yè)務(wù)：1688，閑魚，釘釘，夸克。這些業(yè)務(wù)組織上將作為獨(dú)立子公司運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團(tuán)內(nèi)的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。
面對(duì)未來(lái)的各種不確定性，阿里計(jì)劃建立高度靈活、快速?zèng)Q策的治理機(jī)制與激勵(lì)體系，各業(yè)務(wù)線將以獨(dú)立業(yè)務(wù)單元發(fā)展。
阿里將梳理既有業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，定義核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)。對(duì)于核心業(yè)務(wù)，將保持長(zhǎng)期專注力和高強(qiáng)度投入，確保產(chǎn)品始終緊跟用戶需求去迭代進(jìn)化，保持長(zhǎng)期生命力和競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于非核心業(yè)務(wù)，則將通過(guò)多種資本化方式盡快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值。
阿里還將發(fā)揮戰(zhàn)略孵化功能，面向未來(lái)作堅(jiān)決的戰(zhàn)略投入。吳泳銘強(qiáng)調(diào)，對(duì)符合用戶需求和AI驅(qū)動(dòng)變革趨勢(shì)的業(yè)務(wù)，將作為第一優(yōu)先級(jí)重點(diǎn)投入；對(duì)于面向未來(lái)的革新型產(chǎn)品，將秉持長(zhǎng)期主義堅(jiān)決投資，并以三年為評(píng)估檢驗(yàn)周期，為阿里培育面向未來(lái)的新業(yè)務(wù)與新動(dòng)能。
“優(yōu)先級(jí)”是吳泳銘當(dāng)晚最多提及的關(guān)鍵詞。在各業(yè)務(wù)集團(tuán)的發(fā)展策略和優(yōu)先級(jí)方面，淘寶天貓未來(lái)三年的戰(zhàn)略周期內(nèi)，“用戶為先”被進(jìn)一步明確為業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)，并將執(zhí)行一個(gè)APP內(nèi)多層次市場(chǎng)策略和價(jià)格力策略，用戶購(gòu)買頻次將優(yōu)先于GMV成為最關(guān)鍵目標(biāo)。
云智能集團(tuán)則將實(shí)施AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先戰(zhàn)略，并加大對(duì)AI相關(guān)軟硬件領(lǐng)域的技術(shù)投資。通過(guò)“云+AI”，支持各行各業(yè)智能化轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造更多增量機(jī)會(huì)。
馬云減持，阿里股價(jià)大跌
就在財(cái)報(bào)發(fā)布前，馬云減持阿里股票套現(xiàn)的消息引起了廣泛關(guān)注。
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）官網(wǎng)披露的144表格顯示，馬云家族信托JC Properties Limited（英屬維爾京群島公司）和JSP Investment Limited（英屬維爾京群島公司）擬于11月21日分別減持500萬(wàn)股阿里巴巴創(chuàng)始人股份。
按照阿里巴巴集團(tuán)周三在紐交所87.07美元的收盤價(jià)計(jì)算，此次減持共涉及金額8.707億美元。美銀證券擔(dān)任此次馬云家族信托減持的經(jīng)紀(jì)人。
近年來(lái)，阿里不再披露馬云的持股情況，可以查證的公開數(shù)據(jù)是2020年7月2日，馬云持股已降至4.8%，低于5%，但仍然是阿里的最大個(gè)人股東。事實(shí)上，自2016年起，馬云每年套現(xiàn)的部分資金都投入了他的慈善基金會(huì)，進(jìn)入環(huán)保、醫(yī)療健康、教育發(fā)展和公益慈善等項(xiàng)目。
但在分拆計(jì)劃生變這個(gè)時(shí)間點(diǎn)減持，仍然對(duì)股價(jià)造成不小影響。截至發(fā)稿，阿里美股盤前跌幅接近10%，跌破80美元/股。
云業(yè)務(wù)增速不佳，全球化業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁
就財(cái)報(bào)來(lái)看，本季度淘天集團(tuán)的收入為976.54億元，比去年同期增長(zhǎng)4%。最核心的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)客戶管理收入（CMR）和經(jīng)調(diào)整EBITA均同比增長(zhǎng)3%。財(cái)報(bào)稱，淘天集團(tuán)核心業(yè)績(jī)指標(biāo)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，用戶規(guī)模和商家規(guī)模同步擴(kuò)大，88VIP會(huì)員同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，規(guī)模超3000萬(wàn)。
今年5月，淘天集團(tuán)CEO戴珊公布了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動(dòng)”三大戰(zhàn)略，意在擴(kuò)大淘寶在用戶側(cè)和供給側(cè)的優(yōu)勢(shì)，并以AI為代表的科技能力放大乘數(shù)效應(yīng)。戰(zhàn)略的具體抓手則是年初定下的五大策略，分別是直播、私域、內(nèi)容化、本地零售和價(jià)格力。本季度淘天也披露了各項(xiàng)策略的具體成效。
在價(jià)格力方面，戴珊在分析師電話會(huì)上表示，用戶整體的購(gòu)買轉(zhuǎn)化率和復(fù)購(gòu)率都取得了比較滿意的結(jié)果，對(duì)內(nèi)容生態(tài)的投入也換來(lái)了用戶側(cè)的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)。
就在上周六，從阿里分拆出的淘天集團(tuán) 雙11收官。盡管其沒(méi)有公布GMV，但稱各項(xiàng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，包括用戶規(guī)模、訂單數(shù)、商家規(guī)模等都全面增長(zhǎng)。
此次停止分拆的云智能集團(tuán)收入為276.48億元，同比增速僅為2%。阿里在財(cái)報(bào)中解釋了不再分拆云業(yè)務(wù)的原因，主要由于美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來(lái)不確定性。
對(duì)此，蔡崇信也在電話會(huì)上做了進(jìn)一步的解釋，“當(dāng)時(shí)計(jì)劃做完全拆分，主要是想通過(guò)金融工程的方式，可以體現(xiàn)云業(yè)務(wù)的價(jià)值。當(dāng)時(shí)云業(yè)務(wù)所處的大環(huán)境是可預(yù)測(cè)的，我們可以給投資人透明地展示業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，以及提升股東價(jià)值。但現(xiàn)在我們不再通過(guò)金融工程，而是希望通過(guò)投資顯現(xiàn)云的價(jià)值，特別是在新形勢(shì)下由AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算業(yè)務(wù)需要更多投資支持。”
與增速不佳的云業(yè)務(wù)相比，全球化業(yè)務(wù)增長(zhǎng)反倒更為強(qiáng)勁，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)的收入為245.11億元，同比增53%。吳泳銘指出，國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)目前僅僅在東南亞、土耳其等幾個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的整體用戶滲透率較高，在多數(shù)海外市場(chǎng)的用戶滲透率還有巨大成長(zhǎng)空間。
阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)CEO蔣凡特別提到了Choice業(yè)務(wù)（速賣通全托管模式），稱其訂單占比快速提升，未來(lái)比例會(huì)貢獻(xiàn)超過(guò)速賣通50%的量。“但Choice模式還在投入期，利潤(rùn)為負(fù)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)還是以業(yè)務(wù)增長(zhǎng)為第一優(yōu)先級(jí)。隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，我們也會(huì)同時(shí)優(yōu)化利潤(rùn)。”
除上述業(yè)務(wù)外，菜鳥集團(tuán)收入為228.23億元，同比增長(zhǎng)25%，經(jīng)調(diào)整EBITA實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)，盈利能力增強(qiáng)。
得益于線下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的強(qiáng)勁用戶需求，本地生活集團(tuán)收入為155.64億元，同比增長(zhǎng)16%。餓了么本季度經(jīng)營(yíng)虧損持續(xù)同比收窄，同步帶動(dòng)本地生活集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA（經(jīng)營(yíng)損益）收窄至25.64億元。
大文娛集團(tuán)收入為57.79億元，同比增長(zhǎng)11%。夸克、閑魚等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)日均活躍用戶數(shù)（DAU）也顯著增長(zhǎng)。,責(zé)任...
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