春節(jié)假期剛結束，溫先生跑了多家銀行，他告訴記者，銀行 的理財產品投資門檻開始逐提高，而且并沒有保持節(jié)前的高收益，而是出現不少的下滑。
事實上，市場在春節(jié)前出現的理財產品“火拼潮”正逐步降火。一方面，銀行借助理財產品“攬金”的動力減退，產品收益回落。另外，各種互聯網理財產品曾一度“高燒不退”的收益也悄然下降。
面對新產品此起彼伏卻又暗涌不斷的理財市場，宜信財富理財師何彬在接受記者采訪時分析，他對馬年理財產品的收益率，抱有謹慎樂觀的態(tài)度。“2014年的理財產品的收益應該會處在上升期，普遍家庭的收益比往年稍微有一點提高。”他稱。
高收益去哪兒了
“在今年，銀行頻頻出現7%至8%的較高年化收益率的可能性不大。”銀行人士向記者分析，預計今年央行將采取適度偏緊的貨幣策略，因此，今年理財產品的收益率比較均衡，將保持在4%至5%的浮動區(qū)間。
按照往年經驗，理財產品在春節(jié)后都會有一定的下降趨勢，主要與銀行的年末考核時間點已過，攬儲壓力減緩有關。與往年相比，今年的貨幣市場資金面相對充足，據近日的上海銀行間同業(yè)拆放利率數據顯示，隔夜、7天、14天等短期利率集體下跌，節(jié)后回流現金并不緊缺。
同時，年前備受追捧的各種互聯網理財產品收益也下降，有些收益率曾一度達到8%以上的產品回落至6%。
實際上，余額寶、微信理財通、百度百發(fā)等互聯網理財產品與貨幣基金或理財債基掛鉤。同花順近日數據顯示，貨幣基金整體收益率的 值也由春節(jié)前的7%以上降至6.5%。
有投資人士分析，雖然收益有所下滑，但貨幣基金相對于活期存款的收益優(yōu)勢，投資者將錢款投入相應的貨幣基金仍較為便利，獲取較活期存款高很多的收益。“隨著市場競爭加劇，整體收益保持穩(wěn)定，但也會有相應的調整，很難再向高收益突破。”
對于理財產品市場收益的變化，溫先生向記者分析了他的擔憂，銀行的理財產品與互聯網理財產品相較而言各有優(yōu)勢，但 年化收益只不過6%左右。隨著行業(yè)競爭日益加劇，各大銀行、機構陸續(xù)推出網絡理財產品，他擔心會攤薄收益，導致高收益很難長期保持，而且，太多的選擇也會擾亂資產配置。
宜信財富理財師何彬則認為，2014年理財產品的收益應該會稍有提升。他分析，中國的政策將在逐步放開和監(jiān)管趨嚴這兩方面同時進行調整，2014年將是理財產品競爭白熱化的一年。2014年流動性表現整體上較為寬裕，但流動性略有收緊，從外部環(huán)境來看，比方說美國，美國縮減量化寬松規(guī)模，這對國內銀行的資金緊張程度會有一定加劇。這兩個因素，致使資金在整合程度上會缺錢，促使理財產品的收益率會稍有提高。
“對于中國目前的狀況來說，普遍家庭能獲得8%到10%的投資回報，是相對比較合理的收益區(qū)間，而且比較容易實現。”他表示。
理財師支招：須增加固定收益類產品配置
2013年，財富機構宜信財富與《福布斯》中文版聯合發(fā)布的《2013中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示，整體上來說中國大眾富裕階層偏好中低風險。其中，選擇“中低檔風險、中低檔收益”者比例超過八成。
理財產品市場能否保持長期高收益前景依然未明朗，過于偏好中低風險，有可能導致大眾富裕階層在資產配置方面陷入被動。
數據顯示，美國一個普通家庭的三種產品資產配置比例，包括銀行存款、股票以及債券。以這三種產品為例，西方正常家庭的比例是1:4:5，即如果有100萬的話，10萬放在銀行，40萬在股票市場，另外50萬就在債券市場。而中國家庭的平均比例是7:2:1。中國也有另外一個極端，比例為1:7:2，即債券占到10%，股票占到70%，銀行存款就20%，這是中國普遍存在的“兩頭大結構”的資產配置狀況。
“總體而言，中國家庭普遍出現的一個問題是固定收益類產品的配置偏少，這類也就是西方的債券類產品。”何彬解釋，中國的債券市場并不是一個很發(fā)達的市場，在中國能夠買到的債券類產品并不多，債券類資產在中國本身以其他形式出現，因此，市場主要以固定收益類產品的形式出現。
目前，部分銀行理財產品、P2P類固定收益理財、信托類產品、有限合伙的私募類產品和部分互聯網產品，都是固定收益產品的主要形式。
何彬建議，在2014年，家庭應該稍微增加固定收益類產品的配置，可以把10%到20%的資產放到這部分產品中，通過一定的組合，使得家庭能夠穩(wěn)定地拿到8%至10%的回報。
目前，銀行的理財產品會低于8%，像宜信財富提供的P2P類固定收益理財產品能夠提供年化10%左右的投資回報。“通過一定的組合，是可以實現8%至10%的回報預期。”他強調。
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